商品市場日內(nèi)多寬幅震蕩。當(dāng)日貴金屬滬銀領(lǐng)漲+3.42%、滬金漲幅+1.38%,受比特幣沖漲過萬點刺激流動性偏好炒作帶動;其他漲幅明顯品種,PVC+2.21%、滬鋅+1.83%、鐵礦+1.61%、動煤+1.12%、燃油+1.39%;較多收漲品種日內(nèi)現(xiàn)沖高后大幅回落,如螺紋、棉花等。市場明顯收跌品種:菜粕-1.52%、純堿-1.1%。目前交割月期間,關(guān)聯(lián)品種間走勢異常分化情況增多,如玻璃的連續(xù)反彈和純堿的弱勢,以及今日菜粕相對豆粕過強的單邊下跌修正套利價差等。
金融期貨方面,股指跳空高開高走但日內(nèi)沖高乏力,股指現(xiàn)貨市場持續(xù)量能萎縮;國債在上午大幅下跌后,午后至下午收盤出現(xiàn)顯著反彈。從宏觀風(fēng)險或流動性偏好邏輯上,目前貴金屬受比特幣等外部指標(biāo)帶動上漲仍有待觀察,因黃金市場內(nèi)外盤當(dāng)前滯漲較為突出、宏觀市場對流動性偏好的信號似乎并不強烈,不排除比特幣當(dāng)前是單一市場誘多出貨的可能;而全球國債市場持續(xù)大跌也并不支持流動性偏好的市場邏輯。而在市場持續(xù)量能萎縮的條件下,結(jié)合目前各主要股指估值偏高狀況,股指的反彈多頭趨勢也有待觀察。
具體商品大類上,黑色系日內(nèi)螺紋沖高回落,鐵礦拉漲高位持穩(wěn),基本面季節(jié)性去庫存周期在接近末程,而市場絕對庫存水平仍處高位且供應(yīng)產(chǎn)量持續(xù)提升;多頭做多基礎(chǔ)依靠的眼前現(xiàn)貨高成交和對基建需求過樂觀預(yù)期。菜粕日內(nèi)單邊下跌,豆粕相對持穩(wěn),不排除未公開信息事件影響;現(xiàn)貨目前雖然油脂油料基差連續(xù)下跌、現(xiàn)貨走低,但盤面油廠榨利微薄、下跌空間有限;后期如果中國加大購買美國農(nóng)產(chǎn)品,會刺激美豆走強并以此拉動國內(nèi)豆粕上漲,同時會刺激玉米市價回落。能化市場預(yù)計后期會隨原油震蕩,短期原油進一步顯著走升的基礎(chǔ)不強。
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